Para insertar videos de Youtube primeramente tienes que cargar un video en Youtube cuya direccion es www.youtube.com , luego copias la dirección URL (sitios web), en seguida te vas a la entrada de tu blog y lo pegas (se creara un enlace para reproducirse el video pero en otra ventana); ahora si tu quieres que se reproduzca dentro de blog, lo que tienes que hacer es copiar el codigo EMBED que se optiene en la pagina de youtube, para ello aras clic en insertar, luego copias el codigo que aparece resaltado a tu blog y lo pegas en modo Edicion de HTML y listo.
Finalmente en esta esta ventana debe mostrarse la figura del video cuando activas la pestaña Redactar y listo para publicar.
este ejemplo es con reproduccion en la misma ventana: